Como Funciona a Regra da Poupança: Por Que Ela Muda Conforme a Selic
Resposta rápida: a poupança tem uma regra de rendimento que depende do nível da Selic meta: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a TR (Taxa Referencial). Quando a Selic está em 8,5% ao ano ou menos, a poupança passa a render 70% da Selic mais a TR — uma regra que, na prática, reduz o rendimento proporcional da poupança em cenários de juros baixos.
Entender esse "gatilho" dos 8,5% é essencial para saber, a qualquer momento, qual das duas fórmulas está sendo aplicada ao seu dinheiro guardado na poupança.
💰 Calcule a taxa atual da poupança Use a Tabela de Rendimentos da Poupança gratuita.Por que existe esse limite de 8,5%
O patamar de 8,5% ao ano funciona como um "gatilho" que alterna entre duas fórmulas de cálculo diferentes. Quando a Selic está alta (acima desse patamar), a taxa fixa de 0,5% ao mês tende a ser proporcionalmente mais baixa que a Selic, o que ajuda a manter a poupança competitiva em relação a outras aplicações atreladas à taxa básica de juros. Quando a Selic cai abaixo desse patamar, aplicar 70% dela passa a resultar num rendimento menor do que os 0,5% fixos ao mês — daí a mudança de regra nesse ponto específico.
Como fazer a conversão entre taxa anual e mensal
Quando a regra aplicável é "70% da Selic", é importante notar que a Selic é divulgada como uma taxa anual, mas a poupança rende mensalmente. Por isso, o cálculo correto não é simplesmente dividir a taxa anual por 12 — é preciso primeiro converter a Selic anual para sua equivalente mensal (usando a fórmula de juros compostos), para só então aplicar o percentual de 70% sobre essa taxa mensal equivalente.
O papel da TR (Taxa Referencial) no cálculo
Além da parcela calculada pela Selic, a poupança também soma a TR, um índice calculado pelo Banco Central com base nas taxas de captação de CDBs de grandes bancos. Na prática, a TR ficou próxima de zero na maior parte dos últimos anos, mas ela ainda faz parte oficial da fórmula e pode, em tese, voltar a ser um valor mais relevante dependendo do cenário de juros.
Quem está sujeito a cada regra
- Depósitos a partir de 4 de maio de 2012 — seguem a regra atual, com o gatilho dos 8,5% (Lei 12.703/2012)
- Depósitos anteriores a essa data — continuam rendendo 0,5% ao mês mais TR, independentemente do nível da Selic
- Depósitos feitos em datas diferentes na mesma conta — cada depósito segue a regra vigente na data em que foi feito, o que pode gerar rendimentos diferentes dentro da mesma conta de poupança
Como acompanhar qual regra está em vigor
Como a Selic muda ao longo do tempo por decisão do Comitê de Política Monetária (Copom), a regra que se aplica à poupança pode alternar entre os dois modelos conforme os juros básicos sobem ou descem — por isso, vale a pena verificar periodicamente qual das duas fórmulas está valendo no momento, especialmente em períodos de mudança na política de juros do Banco Central.
Perguntas frequentes
Como saber qual regra de rendimento está valendo?
Compare a Selic meta atual com 8,5% ao ano para saber qual das duas fórmulas se aplica.
Essa regra vale para todas as contas de poupança?
Vale para depósitos a partir de 4 de maio de 2012. Contas mais antigas seguem a regra antiga fixa.