Poupança x CDB: Comparando o Rendimento Líquido na Prática
Resposta rápida: comparar poupança e CDB de forma justa exige calcular o rendimento líquido de cada um — a poupança pela regra legal (0,5% ao mês + TR, ou 70% da Selic + TR), e o CDB pelo percentual do CDI que ele paga, descontando o Imposto de Renda regressivo sobre o rendimento bruto.
Comparar apenas os números brutos das duas opções, sem considerar a tributação, é o erro mais comum nessa análise.
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Para R$ 10.000 aplicados por 12 meses, com Selic de 10,5% ao ano e CDI de 10,4% ao ano: a poupança renderia aproximadamente 0,5% ao mês, resultando em cerca de R$ 617 líquidos de rendimento (isenta de IR). Um CDB pagando 100% do CDI pelo mesmo período renderia um valor bruto próximo a R$ 1.090, mas com IR de 20% (faixa de 181 a 360 dias) sobre esse rendimento — o líquido final ficaria em torno de R$ 872, ainda superior ao líquido da poupança.
Por que o CDB de 100% do CDI costuma vencer
Mesmo pagando Imposto de Renda, a rentabilidade bruta bem mais alta do CDB (próxima ao CDI) costuma superar a rentabilidade da poupança (uma fração do CDI) mesmo depois do desconto do IR — na maioria dos cenários de Selic "normal" ou alta, historicamente acima de 8,5% ao ano.
Quando a poupança pode se aproximar ou superar
Em cenários de Selic muito baixa (perto ou abaixo de 8,5% ao ano), a regra de 70% da Selic passa a valer para a poupança, e a diferença de rendimento entre as duas opções tende a diminuir — em alguns cenários específicos, a poupança pode até se aproximar do rendimento líquido de CDBs com percentuais de CDI mais modestos.
Fatores além do rendimento a considerar
- Liquidez — a poupança tem liquidez diária sem perda de rendimento; alguns CDBs têm carência ou penalidade para resgate antecipado
- Garantia do FGC — ambos costumam ter cobertura do Fundo Garantidor de Créditos até um limite por CPF e instituição
- Simplicidade — a poupança não exige escolher entre diferentes emissores ou percentuais de CDI
Perguntas frequentes
A poupança é sempre pior que um CDB de 100% do CDI?
Historicamente sim, mas a diferença diminui com Selic baixa.
Onde encontro Selic, CDI e TR atuais?
No site do Banco Central ou na página de indicadores da B3.